Wstęp:
W miarę zbliżania się daty premiery długo oczekiwanego iPhone'a 15 główni producenci oryginalnych projektów (ODM) aktywnie przygotowują materiały, zwiększając popyt w branży. Najnowsze trendy w wielkości dostaw wielowarstwowych kondensatorów ceramicznych (MLCC) wskazują na tendencję ocieplającą, przy czym współczynnik BB w lipcu wzrósł z 0,84 w kwietniu do 0,91. Wzrósł także całkowity wolumen dostaw, z 3 450 miliardów sztuk w marcu do 3 890 miliardów jednostek w czerwcu, co wskazuje na znaczny wzrost o 12% i potencjalne ożywienie.
Wykorzystując tradycyjny szczyt sezonu elektroniki użytkowej przypadający na trzeci kwartał, Apple ma zamiar zaprezentować iPhone'a 15 pod koniec trzeciego kwartału. Wiodący ODM, tacy jak Foxconn i Luxshare, rozpoczęli już przygotowania materiałów do końca czerwca. Wsparcie ze strony nowej technologii sieciowej (5G), serwerów AI i nowych zamówień na iPhone'a 15 skłoniło Muratę, Taiyo Yudena i Samsunga do przełamania krytycznej linii współczynnika BB na początku lipca. Eksperci rynkowi uważają, że branża MLCC przekroczyła dno cyklu. Patrząc w przyszłość na drugą połowę roku, fundamentalna presja na pierwotnych producentów zmniejszyła się, przy wykorzystaniu mocy produkcyjnych na poziomie około 70%, a połączone wysiłki poziomów zapasów sieci branżowej mają szansę ustabilizować się lub nawet nieznacznie podnieść ceny.
Trwające ożywienie w branży MLCC:
Wraz ze zbliżającą się premierą iPhone'a 15 i dużym popytem na elektronikę użytkową w trzecim kwartale, branża MLCC przeżywa ożywienie. Niedawny wzrost dostaw i wielkości przesyłek MLCC wskazuje na zachęcającą tendencję po okresie wyzwań.
1. Wzrost współczynnika BB:
Wskaźnik BB, kluczowy wskaźnik równowagi podaży i popytu, wykazał w lipcu poprawę i wyniósł 0,91. Oznacza to pozytywne odbicie w stosunku do wskaźnika 0,84 w kwietniu, sygnalizujące rosnący popyt na komponenty MLCC.
2. Rosnące wolumeny przesyłek:
Od marca do czerwca wolumen przesyłek MLCC wzrósł z 3 450 miliardów jednostek do 3 890 miliardów jednostek, co oznacza znaczną stopę wzrostu wynoszącą 12%. Wzrost ten przypisuje się rosnącemu zapotrzebowaniu ze strony producentów smartfonów i innych urządzeń elektroniki użytkowej.
3. Przygotowania do premiery iPhone'a 15:
Zbliżająca się premiera iPhone'a 15 przyspieszyła proces przygotowania materiałów wśród największych ODM, takich jak Foxconn i Luxshare. Wprowadzanie nowych modeli i zamówień znacząco przyczyniło się do wzrostu zapotrzebowania na komponenty MLCC.
4. Przełom w stosunku BB:
Silne wsparcie ze strony nowych technologii, takich jak serwery 5G i AI, w połączeniu z nowymi zamówieniami na iPhone'a 15, zwiększyło współczynnik BB dla Muraty, Taiyo Yudena i Samsunga. Ten kamień milowy wskazuje na potencjalny zwrot w branży MLCC.
Perspektywy na drugą połowę roku:
Oczekuje się, że w pozostałych miesiącach roku branża MLCC będzie świadkiem dalszej poprawy i stabilizacji.
1. Zmniejszone ciśnienia podstawowe:
Pierwsi producenci z branży MLCC doświadczają zmniejszonej presji podstawowej w miarę wzrostu popytu. Oczekuje się, że ten pozytywny rozwój sytuacji przyczyni się do ogólnego ożywienia w branży.
2. Wykorzystanie mocy produkcyjnych na optymalnym poziomie:
Wykorzystanie mocy produkcyjnych osiągnęło około 70%, co sygnalizuje zdrowszą równowagę między podażą i popytem. Ten poziom wykorzystania wskazuje na poprawę warunków rynkowych.
3. Stabilizacja poziomu zapasów:
Wspólne wysiłki w ramach łańcucha branżowego zaowocowały ustabilizowaniem poziomu zapasów. Oczekuje się, że stała dynamika podaży i popytu będzie sprzyjać stabilnym lub nieznacznie podwyższonym cenom.
Wniosek:
Branża MLCC wykazuje obiecujące oznaki ożywienia, napędzane zbliżającą się premierą iPhone'a 15 i tradycyjnie przypadającym w trzecim kwartale szczytem sezonu dla elektroniki użytkowej. Wzrost współczynnika BB, rosnące wolumeny przesyłek i przygotowania do premiery iPhone'a 15 wskazują na pozytywny trend na rynku MLCC. Oczekuje się, że w miarę jak branża wkracza w drugą połowę roku, zmniejszona presja fundamentalna, optymalne wykorzystanie mocy produkcyjnych i ustabilizowany poziom zapasów utrzymają dynamikę ożywienia i potencjalnie doprowadzą do umiarkowanych wzrostów cen. Ponieważ przyszłość rysuje się w jaśniejszych barwach, zainteresowane strony z branży MLCC mogą przyjąć tę nową fazę wzrostu z nowym optymizmem.
